[die] 夏普率。夏普率法。
凡理性的投资者将选择并持有有效的投资组合,



在给

的风险水平下使


回

最大化的投资组合,或


在给



回

率的水平上使风险最小化的投资组合。同样,理性的经理人也是在平均变动条件下最优回

的追求者(mean-variance optimizer)。但是接受股权

酬激励的经理们往往受到投资组合多元化限制,因而只能在面临特

风险的条件下寻求次优的回

。对于没有投资组合多元化限制的经理而言,市场组合(market portfolio)可以代表一种可行的投资组合,因为它
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